定投、定期定額買比特幣或加密貨幣好嗎？DCA 教學與風險分析
「定投」就是「定期定額」，也稱 DCA，是大家經常會聽到的一種投資策略，簡單來說就是在「固定時間買進固定金額」，藉此平滑買進成本，本篇將為大家介紹定期定額買幣的優缺點以及設定教學。
股票可以定期定額，加密貨幣也很多人推崇定期定額策略，表示這樣就不怕單次購買買在高點，可以平均買進的成本。
像是：「無論價格多少，每個月初固定買一萬元」就是一種定投計劃。
不過，定期定額真的風險比較低嗎？本篇將為大家介紹幣安的定投功能，並分析 DCA、定期定額、定投的使用方式與風險。
警語：加密貨幣為高風險投資，投資人可能損失全部本金，本篇提及的策略、幣種僅為教學使用，不作為建議。
定期定額、定投、DCA 買幣的優點是什麼？
定投策略的優點就是：高點買的少、低點買的多，整體買進的成本比較平均。
由於定投策略是「投入固定金額」，因此當幣價下跌時，同樣的金額可以在低點買入較多的部位，而當價格較高時，買進的部位就較少。
舉例來說：你有 10 萬 U 的資金，預計投入買比特幣，然後有以下兩種策略：
- 10 萬 U 一次 all-in
- 10 萬 U 拆成 12 個月，每個月買 8,333 U
定投買幣好處一、低點時買進更多，若最終漲回，報酬會增加
假設比特幣某年的走勢是這樣的（以下為模擬走勢，純粹作為解釋使用），年初價格是 10 萬、年中跌到 5 萬、年底回升至 9 萬：
若把 10 萬 U 在年初一次投入，買進一顆比特幣，那麼到最低點時，帳面損益是 -5 萬 U，最後年底時，你帳面損益是 -1 萬 U，而你此時持有一顆比特幣。
但如果採用定期定額策略，那麼你每個月買進的比特幣數量是這樣的：
| 月份 | 比特幣價格 | 買到幾顆比特幣 | 手上的比特幣價值 |
| 1 | 100,000 | 0.083 | 8,333 |
| 2 | 90,000 | 0.093 | 15,833 |
| 3 | 80,000 | 0.104 | 22,407 |
| 4 | 80,000 | 0.104 | 30,741 |
| 5 | 60,000 | 0.139 | 31,389 |
| 6 | 50,000 | 0.167 | 34,491 |
| 7 | 60,000 | 0.139 | 49,722 |
| 8 | 50,000 | 0.167 | 49,769 |
| 9 | 70,000 | 0.119 | 78,009 |
| 10 | 80,000 | 0.104 | 97,487 |
| 11 | 90,000 | 0.093 | 118,006 |
| 12 | 90,000 | 0.093 | 126,339 |
| TOTAL | 1.404 |
以一整年來說，價格是從年初的 10 萬跌到 9 萬，但資產卻比一次 all in 的時候還多！（年底時資產總額為 126,339）
而且，明明是投入 10 萬，為何到年底的時候卻總共買進了 1.404 顆比特幣呢？
這就是定投策略的效果，因為在年中的低點時，定投策略會以同樣的金額，買入更多比特幣，而到年底上漲時，這些低點買進的幣就跟著一起漲上去，總體的報酬就增加了。
定投買幣好處二、由於是分批買進，中途下跌時承受的帳面虧損較小
由於定投是定期投入，所以手上會有一部分的現金還沒買進。
因此在上圖的例子中，六月大跌時，其實只投入整體資金的一半，當時持有的比特幣價值為 34,491，手上另外有尚未投入的五萬元現金，心理壓力比較小。
然而如果是年初一次性投入，那麼六月大跌時手中的資產總額就是從十萬變成五萬，心理壓力想必很大。
定期定額、定投的缺點是什麼？
定投買幣的缺點：高點買的少、承擔機會成本
事情是一體兩面的，定投策略的缺點，就是上漲時只能用同樣的金額買進越來越少的幣。
以前面同樣的例子，10 萬 U 投入比特幣，有以下兩種策略：
- 10 萬 U 一次 all-in
- 10 萬 U 拆成 12 個月，每個月買 8,333 U
但假設這時價格不是「先下再上」，而是一路上漲，像下圖這樣：
這時，如果是採用策略一，也就是在年初 All in 的人，到年底時的獲利是 5 萬美元。（價格從 10 萬一顆漲到 15 萬一顆）。
但如果採用定期定額策略，那麼你每個月買進的比特幣數量是這樣的：
| 月份 | 比特幣價格 | 買到幾顆比特幣 | 資產淨值 |
| 1 | 100,000 | 0.083 | 8,333 |
| 2 | 110,000 | 0.076 | 17,500 |
| 3 | 120,000 | 0.069 | 27,424 |
| 4 | 130,000 | 0.064 | 38,043 |
| 5 | 120,000 | 0.069 | 43,450 |
| 6 | 110,000 | 0.076 | 48,162 |
| 7 | 120,000 | 0.069 | 60,874 |
| 8 | 130,000 | 0.064 | 74,280 |
| 9 | 140,000 | 0.060 | 88,328 |
| 10 | 150,000 | 0.056 | 102,970 |
| 11 | 160,000 | 0.052 | 118,168 |
| 12 | 150,000 | 0.056 | 119,116 |
| TOTAL | 0.794 |
這時就跟前一個例子很不一樣了，因為價格一路上漲，每月投入的資金只能買到越來越少顆的比特幣，到年底的時候，總共只買進了 0.794 顆比特幣。
平均成本也一路拉高，因此最後只獲利 19,116 美元，與年初 all-in 的五萬美元差不少。
定投的風險就是，如果碰到一路上漲的單邊行情，會付出較高的機會成本。
定投買幣仍是做多：價格下跌一樣蒙受損失
定期定額本質上仍是一種買進策略，因此很顯然地，如果碰到一路下跌的幣種，即便平均成本較低，一樣要承受價格下跌的損失風險。
加密貨幣為高風險投資，有些幣種可能會僅剩下最高點的 10% 不到的價值，遇到這類型的加密貨幣，無論什麼做多策略都很難降低其損失。
定投策略的風險、平均成本的效果鈍化
假設設定了一個比特幣 DCA 的策略，持續買進一年。
但假使比特幣在 1~11 個月的時候，價格都為 100,000 左右，但第 12 個月的價格跌到 50,000 元（因為是舉例，所以用比較極端的案例）
這時，雖然有下跌到五萬元的低價，但整體而言買進的平均成本是 95,833，其實跟 100,000 沒有相去太遠。
這是因為前面定期定額投入的本金很多，因此最後即便同樣的金額可以買到更多的幣，但新投入的資金相比於前面已經投入的金額佔比很小，這就是定期定額鈍化的意思。
在幣安定投設定定期定額、DCA 策略
了解了定期定額的特色後，接下來來看如何設定幣安定投。
在幣安首頁點選「更多」>「交易」>「定投」：
可以設定要買進什麼幣，點一下下方的幣種，還可以一次選擇定期買進多個幣，並設定資金要分配多少比例，像是下圖就是把 100USDT 固定分配 50% 買進 BNB、40% 買進 BTC、10% 買進 ETH。（做為舉例使用，不是投資建議）
在底下的「頻率」，可以選擇要多久買進一次，可以設定每月的幾號買進，也可以細到每幾個小時買進一次等等。
設定完成後，就可以建立你的定投計劃了，往後若要編輯計劃內容，或是停止定投計劃，只要到下方清單中點進去即可。
幣安定投的手續費
根據幣安官網的說明，過去的「幣安定投」已經轉換為「定期兌換」。
意思是不再有一個獨立的定投功能，而是跟「兌換」功能綁定在一起，然後時間到就幫你使用兌換功能這樣。
定期兌換在目前是沒有額外的手續費的，不過兌換功能的匯率跟一般大家習慣的限價單買入不太一樣。
以下圖來說，BTC/USDT 的報價是 115,615，但是兌換價卻是 116,055，貴了 0.3%。
因此，定期兌換雖然不收取額外的手續費，但是卻會用當下的匯率（往往較貴）買進，這部分一樣是成本，需要留意。如果是手動用現貨交易買進，則是付 0.1% 手續費（若用本站推薦碼的話，可折抵 20%，若搭配 BNB 折扣再折 25%）。
以上就是定期定額投資工具的介紹，並用幣安交易所的工具作為範例，供大家參考。
